下記はティスクで作成している解説
32_CentOSでiSCSI環境構築

TGTでシンプロビジョニングを利用する場合、TGTのバックエンドはディスクではなく、ファイルである必要があります。

Not all filesystems support FALLOC_FL_PUNCH_HOLE; if a filesystem
     doesn't support the operation, an error is returned.  The operation
     is supported on at least the following filesystems:

     *  XFS (since Linux 2.6.38)

     *  ext4 (since Linux 3.0)

     *  Btrfs (since Linux 3.7)

     *  tmpfs(5) (since Linux 3.5)

     *  gfs2(5) (since Linux 4.16)

これで500G のSparseファイル作成

# dd if=/dev/zero of=/mnt/file.img bs=1 count=0 seek=500G

見た目上500Gだが、実使用量は0になります。

# du -h --apparent-size /mnt/file.img 
500G    file.img

# du -h file.img 
0       file.img

# tgtadm --lld iscsi --op new --mode logicalunit --tid 1 --lun 1 --backing-store /mnt/file.img

# tgtadm --lld iscsi --mode logicalunit --op update --tid 1 --lun 1 --params thin_provisioning=1